康明斯动力（深圳）有限公司

  康明斯公司（纽约证券交易所代码：CMI）今天公布了 2022 年第四季度和全年业绩。

  第四季度的收入为 78 亿美元。不包括于 2022 年 8 月 3 日完成收购的 Meritor, Inc.，收入为 66 亿美元，比 2021 年同期增长 13%。不包括 Meritor，北美销售额增长 25%，国际收入下降 1%到 2021 年第四季度，所有全球市场的强劲需求被中国和俄罗斯的市场放缓所抵消，俄罗斯的业务已无限期暂停。

  第四季度归属于康明斯的净收入为 6.31 亿美元，或每股摊薄收益 4.43 美元。第四季度的税率为 17.2%，其中包括 5200 万美元或摊薄后每股 0.36 美元的优惠税项。不包括美驰业务和相关整合成本，本季度净收入为 6.44 亿美元，或摊薄后每股收益 4.52 美元，而 2021 年为 3.94 亿美元，或摊薄后每股收益 2.73 美元。第四季度业绩还包括摊薄后每股收益 0.11 美元的相关成本分离过滤业务。

  第四季度息税折旧及摊销前利润 (EBITDA) 为 11 亿美元，占销售额的 14.2%。不包括美驰业务和相关整合成本，以及与过滤业务分离相关的 1900 万美元成本，EBITDA 占销售额的 16.1%，而一年前为 12.1%。 

  公司第四季度的业绩包括整整三个月的美驰。美驰本季度的业绩包括 12 亿美元的收入和 6000 万美元的 EBITDA。第四季度业绩还包括 2700 万美元的整合相关成本。扣除整合成本，本季度美驰业务的 EBITDA 为 8700 万美元，占销售额的 7.5%。

  “2022 年，康明斯通过收购 Jacobs Vehicles Systems、Meritor 和西门子商用车业务，继续推进其零排放增长战略。这些收购带来的创新人才、技术和能力将使康明斯在行业脱碳过程中取得成功，”总裁兼首席执行官 Jennifer Rumsey 说。“我们在第四季度实现了强劲的盈利能力，并在去年实现了创纪录的全年收入、EBITDA 和 EPS。我要感谢我们所有的员工帮助我们度过困难的供应链环境，并使 2022 年成为成功的一年。”

  全年收入为 281 亿美元。不包括 Meritor，收入为 262 亿美元，比 2021 年增长 9%。与 2021 年相比，北美销售额增长 18%，国际收入下降 2%，因为全球市场的强劲需求被中国市场放缓部分抵消，以及就像俄罗斯一样，那里的行动已被无限期暂停。

  全年归属于康明斯的净收入为 22 亿美元，或每股摊薄收益 15.12 美元。2022 年的税率为 22.6%，离散税项的净影响为零。不计美驰业务及相关收购成本、整合成本和采购会计影响，2022 年摊薄后每股净收益为 15.67 美元，而 2021 年摊薄后每股净收益为 14.61 美元。全年业绩还包括与无限期交易相关的摊薄后每股收益 0.72 美元暂停在俄罗斯的业务，并为分离过滤业务摊薄每股 0.45 美元。

  2022 年的 EBITDA 为 38 亿美元，占销售额的 13.5%。不包括 Meritor 业务和相关收购成本、整合成本和采购会计影响，以及与俄罗斯暂停运营相关的 1.11 亿美元成本和过滤业务分离成本 8100 万美元，EBITDA 为 40 亿美元，即 15.1销售额的百分比，而一年前为 35 亿美元，占销售额的 14.7%。

  公司的全年业绩包括收购美驰后五个月的运营。美驰 2022 年的业绩包括 19 亿美元的收入和 2600 万美元的 EBITDA。美驰的业绩包括采购会计要求的库存估值调整，这导致了 3200 万美元的负面影响。2022 年的业绩还包括 8300 万美元的收购和整合相关成本，其中包括咨询和银行费用，以及员工离职和留用金。美驰业务的 EBITDA，不包括采购会计和收购及整合成本，当年为 1.41 亿美元，占销售额的 7.4%。

2023 年展望：

  根据目前的预测，康明斯预计 2023 年全年收入将增长 12% 至 17%，EBITDA 将占销售额的 14.5% 至 15.2%。

  上述展望包括美驰业务 2023 年的预计业绩，但不包括与过滤业务计划分离相关的任何成本或收益。在零部件部门，康明斯预计美驰业务 2023 年的收入将在 45 亿美元至 47 亿美元之间，EBITDA 将占销售额的 10.3% 至 11.0%。Meritor 业务的电动动力总成部分已整合到 New Power 产品组合中，预计 EBITDA 亏损 5500 万美元包含在该部门的总体指导中。

  公司计划继续为股东创造强劲的经营现金流和回报，并致力于实现将 50% 的经营现金流返还给股东的长期战略目标。在短期内，我们将专注于股息和减少与美驰收购相关的债务，同时继续为我们的股东带来盈利增长。

  “到 2023 年，我们预计大部分主要地区和市场的需求将保持强劲，尤其是在今年上半年。我们将继续密切监测全球经济指标，并确保我们为经济势头进一步放缓做好准备，”拉姆齐说。“我们预计 2023 年我们的核心业务将实现收入增长和利润率增长，新能源业务将实现强劲增长。”

2022 年亮点： 

• 康明斯完成了对Jacobs Vehicle Systems (JVS) 的收购，该公司提供发动机制动、停缸、启动和停止以及热管理技术，这些技术是满足当前和未来排放法规的关键组件。

• 康明斯完成了对 Meritor, Inc. 的收购，Meritor, Inc. 是全球领先的商用车和工业市场动力传动系统、机动性、制动、售后市场和电动传动系统解决方案供应商。美驰在车桥和制动技术方面的人员、产品和能力的整合将使康明斯成为跨内燃机和电力应用的集成动力总成解决方案的领先供应商。

• 康明斯完成了对西门子商用车业务的收购，西门子商用车业务是全球领先的商用车高性能电驱动系统供应商。

• 康明斯举办了两年一度的分析师日活动，重点介绍其长期脱碳增长战略“零排放目标”，其中包括通过当今市场广泛接受的先进内燃技术显着减少碳排放，同时继续投资和推进零排放技术。广泛的市场采用。

• 康明斯推出了业界首个统一的、与燃料无关的内燃机动力总成平台。这种技术方法将应用于康明斯的 X 系列、L 系列和 B 系列产品平台，并通过使车辆能够使用低碳或零碳燃料运行来帮助车队减少当今的碳排放。该平台利用车队已经熟悉的内燃机技术，同时还应用了高水平的零件和跨燃料的集成通用性，包括柴油、天然气、氢气和其他燃料应用。 

• New Power 业务继续在全球范围内扩大其绿色氢业务。电解槽产能扩张是 2022 年的主要焦点，因为康明斯宣布将开始在明尼苏达州弗里德利生产电解槽，宣布在比利时 Oevel 扩大电解槽产能，并开始在西班牙卡斯蒂利亚-拉曼查瓜达拉哈拉建设电解槽工厂. 除了产能扩张外，该公司还继续在市场上与主要客户和合作伙伴（包括林德、Atura Power 和 Florida Power and Light）保持增长势头。 

• 康明斯在这一年中获得了多项享有盛誉的荣誉，包括连续第二年入选标准普尔道琼斯可持续发展世界指数，入选《巴伦周刊》美国 100 家最具可持续性公司榜单，在《福布斯》最佳企业榜单中排名第 4 位Employers for Diversity，并入选 Ethisphere 全球最具商业道德企业名单。此外，摩根士丹利资本国际 (MSCI) 将康明斯的 ESG 评级从 AA 提升至 AAA，这是可能的最高评级，并入选《投资者商业日报》第四届年度 100 家最佳 ESG 公司名单。

• 8 月 1 日，Jennifer Rumsey 担任首席执行官一职，成为公司历史上的第七位首席执行官，也是第一位女性。康明斯长期担任首席执行官的 Tom Linebarger 担任执行主席一职。

• 过滤业务的分离计划继续取得进展。

• 公司连续第 13 年增加现金股息，并以股息和股票回购的形式向股东返还总计 12 亿美元。 

2022 年第四季度详细信息（所有与 2021 年同期的比较）： 

发动机部门 

• 销售额 - 26 亿美元，增长 9%
• 部门 EBITDA - 3.64 亿美元，占销售额的 13.8%，相比之下为 2.64 亿美元，占销售额的 10.9%
• 在北美卡车的强劲需求推动下，公路收入增长 11%市场、定价行为和强劲的售后市场需求。由于中国建筑业放缓，非公路用车收入下降了 1%。 

• 由于中国需求下降和无限期暂停在俄罗斯的业务，北美的销售额增长了 21%，而国际市场的销售额下降了 16%  。分销部门  • 销售额 - 23 亿美元，增长 13% 
• 分部 EBITDA - 2.56 亿美元，占销售额的 11.0%，相比之下为 1.78 亿美元，占销售额的 8.6%
• 北美收入增长 24%，国际销售额下降 5%。
• 对零件、服务和整件商品的需求增加推动了收入的增加。

组件部门 

• 销售额 - 31 亿美元；不包括美驰，19 亿美元，增长 13%
• 部门 EBITDA - 3.77 亿美元，占销售额的 12.2%；不包括过滤分离的 Meritor 和成本，3.14 亿美元或销售额的 16.1%，而 2.05 亿美元或销售额的 11.9%
• 不包括美驰在内，北美地区的收入增长了 23%，国际销售额增长了 1%，这是由于印度的强劲需求被中国的需求下降所抵消。

电力系统部门 

• 销售额 - 13 亿美元，增长 22%
• 部门 EBITDA - 1.85 亿美元，占销售额的 14.0%，相比之下为 9700 万美元，占销售额的 8.9%
• 发电收入在定价行动和全球需求增加的推动下增长了 25% . 由于对售后市场产品的强劲需求以及采矿和石油和天然气市场的需求增加，工业收入增长了 17%。

新电力部门 

• 销售额 - 7500 万美元；不包括美驰，6100 万美元，增长 79%
• 部门 EBITDA 亏损 - 9700 万美元；不包括 Meritor 经营业绩，为 8100 万美元
• 由于北美校车市场对电池的需求增加以及电解槽销售额增加，收入有所增加。
• 与燃料电池和电解槽的开发相关的成本，以及支持电池电动汽车的产品正在导致 EBITDA 损失。